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“亲生仔”vs“非亲生”?

恒大概念股分化背后隐情:“亲生仔”VS“非亲生”?恒大概念股分化背后隐情:“亲生仔”VS“非亲生”?

胡华雄

个中逻辑是什么?

A股市场上恒大概念股的分化,前几天就开始了,今天这种分化持续:廊坊发展、嘉凯城等封住涨停,但多数曾被恒大“临幸”的股票涨幅不足5%。

都是恒大概念 为何冰火两重天?

如果将时间段拉长,上述分化更为明显。

可以看出,这些公司股价表现分化极大,表现最好的为嘉凯城,累计涨幅高达19.98%,廊坊发展涨8.15%,涨幅并不算突出,但鉴于期间其停牌1天,少交易了1个交易日,真实表现其实非常好。梅雁吉祥的表现也比较好,涨幅达14.54%。

与此同时,表中6只股票出现下跌,占比四成,跌幅最大的栋梁新材统计期累计跌幅达15.17%。

分化背后的隐情 “亲生仔”VS“非亲生”?

纵观上述表现较佳的股票,多数都是恒大地产集团动用自身资金直接入股的,嘉凯城、廊坊发展,均是如此。万科A虽不是以恒大地产集团名义直接入股,但此前披露的广州昱博投资等持股实体均为恒大通过多层级股权关系100%控制的附属公司,实际买入万科仍是恒大地产集团。

相较之下,近日表现不佳的基本都是恒大人寿旗下产品投资的股票,如表现最差的栋梁新材就是由恒大人寿旗下的传统组合A和万能组合B买入。根据三季报数据,金马娱乐,上述两只产品合计持有栋梁新材1178.09万股,占公司总股本的4.95%。表现同样不佳的积成电子、中元股份也是由这两只产品买入。

恒大地产集团直接入股企业带有明显的战略目的和利益诉求。如对于廊坊发展,恒大在前期持股15%的基础上,近日继续增持,截至目前,持股比例已高达20%,再成第一大股东,并已明确表达了将向上市公司推荐董监高候选人的意向。

对嘉凯城的持股是恒大地产集团以36亿元的价款购得,付出真金白银,而在完成收购后,恒大亦迅速提名了自己的董事和监事人选。

此外,恒大在二级市场买入万科时耗资百亿以上,除了财务投资目的外,不排除后续会有进一步诉求。

总体来看,恒大概念股之间的分化或许也是投资者用脚投票自然选择的结果。

险资也在炒短线 并非一路买买买 盲目接棒有风险

一般印象中,金马娱乐,保险机构可能是实践长期投资,追求长线投资理念的价值型投资者。不过近年来,随着万能险等带有投资理财性质险种的大发展,相关保险产品实质上需要为客户兑付利息,这种收益率上的压力一定程度上会向投资端传导,从而使得相关保险产品的投资行为趋于短期化。

以恒大人寿为例,其旗下产品今年中报时曾现身金科股份、京运通、凯迪生态、粤宏远A等多家公司前十大股东或前十大流通股东名单,但三季报时已不见踪影,综合数据可知,相关产品大概率对这些股票进行了减仓或清仓操作。

同样,数据显示,前海人寿旗下的多款保险产品三季度在增持或买入多只股票的同时,也进行了减持操作。如前海人寿保险股份有限公司-海利年年产品今年中报时尚持有9010,金马娱乐.29万股格力电器,占格力电器总股本的1.50%,到了今年三季报时,该产品持股已降为5974.06万股,减持3036.23万股,持股比例已降至0.99%。